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示范點轉基本 基金投顧業務流程迎高質量發展的
本報訊記者吳曉璐
6月9日，為完善金融市場資產管理作用，推進項目投資端改革創新，培養金融市場買家中介公司團隊，中國證監會就《公開募集證券投資基金投資顧問業務管理規定》(下稱《規定》)公開征求意見。
《規定》致力于進一步完善證券基金投資咨詢工作法制體系，確立基金投資顧問業務流程實際標準監管實施細則，為該項業務流程長期性、標準、持續發展提供堅強法治保障。
業內人士認為，《規定》的實施對這個行業高質量發展的極其重要。廣發證券資產管理聯合會聯席會負責人尹一春對《證券日報》記者說，相信隨著基金投資顧問業務試點轉基本，買家中介公司能量將日益壯大，服務項目將更加多元化，基金投資顧問業務流程在符合住戶資產管理要求、改進金融市場項目投資端等諸多問題上都會充分發揮非常大的功效。
示范點達到預期目地
2019年10月份，中國證監會運行基金投資顧問業務試點。資料顯示，截止到2023年3月底，一共有60家銀行列入示范點，服務項目總資產1464億人民幣，顧客數量524萬家，10萬以下投資者占有率94%。
中國證監會表明，從示范點推進情況來說，基金投資顧問業務流程運行平穩，業務流程匹配性和發展前途贏得了銷售市場各方面的整體認可和適用，示范點達到期望目地，已經基本具有轉基本標準。銷售市場組織和投資者廣泛認為，促進基金投資顧問業務流程轉基本，有益于培養技術專業買家中介公司能量，改進投資人服務與收益，提升金融市場資金結構，推動基金行業實現高質量發展。為穩步推進基金投資顧問業務流程，中國證監會擬定《規定》。
“本次《規定》公開征求意見對進一步推動財富管理行業升級轉型買方投顧發展趨勢極其重要。”尹一春表明，基金投資顧問業務流程通過貼近四年的示范點，其落實“客戶至上”觀念的買方投顧服務方式日漸獲得越來越多投資人接納和信任，這得益于基金投資顧問進一步降低財產起伏、改進顧客收益、正確引導長線投資等多個方面所發揮積極意義。
最新政策有三大轉變
具體而言，《規定》主要包含三方面：一是延用示范點期內對“項目投資”主題活動規范和標準標準，強化對項目投資環節管控，進一步明確對管理方法型業務的監管，提升項目投資粒度分布等監管政策。二是加強對“咨詢顧問”服務項目嚴格監管，催促正確引導領域恪守“咨詢顧問”服務項目源頭，不斷豐富多彩服務項目含義，提升投資者適當性與服務配對管理方法，標準宣傳推廣個人行為，加強信義義務貫徹落實和利益輸送預防。三是對于新的問題、新動向補足監督薄弱點，推動項目合規管理有序進行。比如，強化對投資咨詢組織間及投資咨詢與基金代銷機構等其它企業合作獲客的規范化管理，確立對投資咨詢組織配備證券基金以外的其他新產品的規范化規定，免除私募基金經理之外的基金從業人員項目投資我們公司股票基金時鎖定期的需求等。
尹一春表明，較之前管控標準，《規定》有三大轉變：一是進一步強化了對“咨詢顧問”提供服務的規定，激勵基金投資顧問組織將資金規劃、大類資產配置等列入業務范圍，有利于領域不斷發掘投顧服務含義、豐富多彩服務項目；二是對項目投資規范化管理和風險控制需求、投資顧問協作獲客等標準進行了升級，更貼合示范點機構社會經驗，有利于業務流程平穩發展；三是給出了基金投資顧問行業在服務項目住戶養老服務需求領域的應用分配，同時將配備同類產品列入基金投資顧問標準，進一步擴大了基金投資顧問業務流程的發展前景。
在國聯證券老總葛小波變換看起來，本次《規定》將配備同類產品列入標準，適度擴寬投資范圍，是一個比較大的提升，對市場發展影響很大。“以往證券基金投顧業務以公募基金為重，伴隨著投資方向范疇的提高，尤其是對于私募基金的擴展，有助于減少資產配置不確定性和減倉，減少組成種類中間相關性，提升夏普比率，對資產配置造成比較大奉獻，也將會對投資人產生充分轉變。”葛小波變換對《證券日報》記者說。
“除此之外，要求對投資比例的需求調節、提升投資顧問獲客規范化管理，都能給行業帶來一些主動轉變。”葛小波表示。
恪守“咨詢顧問”服務項目源頭
除此之外，《規定》加強對“咨詢顧問”服務項目嚴格監管，催促正確引導領域恪守“咨詢顧問”服務項目源頭。葛小波表示，針對基金投顧而言，“三分投七分顧”，更重要的是守候顧客的全過程，特別是零售客戶，投資顧問必須正確引導投資人建立了長期投資方法和理財規劃核心理念，堅持不懈開展股票投資，提高其長期性投資收益率，從而提升項目投資感受。
“《規定》關鍵催促正確引導領域恪守‘咨詢顧問’服務項目源頭，提升投資者適當性與服務配對管理方法，直取基金投資顧問業務流程發展的核心。”尹一春表明，基金投資顧問業務流程做為買方投顧業務流程，本質就是要想真正從用戶角度出發，給予全投資期限持續跟進管理與陪伴服務，根據服務項目搞好適度性匹配、顧客預期管理與行為正確引導，進而和客戶創建“信賴”。財運管理的核心是根據信賴，資產管理的經營主要是基于信賴的運營。一定要避免深陷對公司業績較為和追求，防止顧客深陷對投顧服務“實用化”的錯誤認知。在監管進一步明確導向性和規范標準的前提下，相信未來朗誦每家組織都要在“咨詢顧問”服務中提升探尋、深入踐行。
在管理居民養老融資需求層面，中國證監會表明，充分考慮現階段個人養老金制度仍然處于示范點初始階段，擬待未來個人養老金制度較為成熟定形之后再適度引進基金投資顧問。
“在我國已經探索建立人民養老保障體系，尤其是養老保險金第三支柱。基金投顧堅持不懈長期性投資方法，與養老保險金具有較強的適配性。期待未來在管理養老保險金層面，基金投顧業務流程可以獲取更多的政策扶持。”葛小波表示。
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